O Banco Master foi, até recentemente, um dos nomes que mais chamou atenção no sistema financeiro brasileiro — não apenas pelo crescimento acelerado, mas pela forma como conseguiu atrair milhares de investidores e bilhões de reais em depósitos. No entanto, sua trajetória terminou com um dos episódios mais impactantes de falência bancária no país.
As Origens e a Transformação
O Banco Master tem raízes que remontam à década de 1970, quando foi fundado como Banco Máxima. Era uma instituição pequena, com atuação modesta até a mudança significativa ocorrida em 2018, quando recebeu novo controle acionário e foi rebatizado como Banco Master.
Sob a liderança de Daniel Bueno Vorcaro e outros sócios, o banco passou por uma grande reestruturação. Inicialmente, diversificou sua carteira de produtos, passando de financiamentos imobiliários para crédito consignado, crédito pessoal, serviços financeiros, seguros e investimentos.
Nos anos seguintes, o Master apresentou números impressionantes: ativos crescentes, lucros elevados e forte presença em diversos segmentos financeiros — o que fez muitas pessoas e investidores olharem com confiança para a instituição.
Estratégias de Crescimento e Captação
O que realmente impulsionou o crescimento do Banco Master não foi apenas sua reestruturação operacional, mas a forma agressiva como captava recursos do público e investidores. As principais estratégias incluíram:
1. Ofertas de CDBs com Juros Muito Atraentes
O banco passou a oferecer Certificados de Depósito Bancário (CDBs) com remunerações substancialmente superiores à média de mercado — chegando a até 130% ou mais do CDI. Isso gerou enorme interesse entre investidores, especialmente no contexto de juros maiores no Brasil.
2. Uso da Garantia do FGC
Outro ponto crucial foi enfatizar a suposta segurança desses investimentos por meio da proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que garante depósitos de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ. Essa garantia reduziu a percepção de risco e facilitou grandes volumes de captação.
3. Expansões e Aquisições Ambiciosas
O Master não só captava recursos, como também buscava expansão — incluindo a aquisição do banco digital Will Bank em 2024, o que ampliou sua base de clientes para mais de 10,5 milhões de pessoas.
Essas táticas geraram um ciclo de crescimento acelerado e deram ao Master uma imagem de instituição inovadora e rentável.
O Que Levou as Pessoas a Confiar
A confiança no Banco Master se apoiou em fatores que hoje parecem claros, mas que na época influenciaram milhões de investidores:
Rentabilidade acima do mercado
Promessas de juros mais altos são extremamente atrativas quando comparadas aos retornos padrão.
Garantia do FGC
A ideia de que o dinheiro estava segurado fez com que muitos investidores considerassem o risco baixo ou desprezível.
Narrativa de crescimento e solidez
O banco transmitiu uma imagem de instituição em crescimento e de sucesso, com presença nacional e produtos competitivos.
Esse conjunto de fatores funcionou como uma história convincente para o público confiar seu dinheiro à instituição.
A Crise e a Falência
A realidade por trás do crescimento do Master começou a desmoronar quando surgiram sinais de graves problemas estruturais:
Ativos de Alto Risco e Baixa Liquidez
O banco investiu pesadamente em ativos considerados de alto risco, como precatórios e créditos questionáveis, além de operar com carteiras pouco transparentes.
Operações Contabilmente Suspeitas
Investigações iniciais apontaram a emissão de títulos sem lastro real e a negociação contábil de carteiras de crédito inexistentes — como uma venda de uma carteira de R$ 6 bilhões que, na prática, não existia.
Tentativas de Salvamento Frustradas
Em 2025, houve tentativas de venda do banco para outras instituições, incluindo o Banco de Brasília (BRB), mas o Banco Central barrou a operação devido a riscos excessivos nos ativos apresentados.
Operação Compliance Zero
A situação piorou com a deflagração da Operação Compliance Zero, da Polícia Federal, que investigou fraudes financeiras e resultou na prisão de Vorcaro e de outros executivos.
Liquidação pelo Banco Central
Em novembro de 2025, o Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master, citando grave crise de liquidez, irregularidades e violações às normas do sistema financeiro.
Impactos da Falência
A queda do Banco Master teve consequências profundas:
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Estimativas indicam um rombo de mais de R$ 40 bilhões, afetando milhões de investidores e acarretando um dos maiores acionamentos da história do FGC.
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Valores protegidos pelo FGC devem ser ressarcidos dentro dos limites legais, mas aplicações não cobertas permanecem em situação incerta.
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O episódio provocou debates sobre a regulação financeira, governança corporativa e a própria atuação do FGC no Brasil.
Lições Estratégicas
O caso do Banco Master, apesar de ser uma crise financeira, também traz importantes reflexões sobre confiança, narrativa e percepção de valor — temas relevantes inclusive para quem trabalha com marketing, branding e gestão de riscos:
- Confiança se constrói com transparência e consistência, não apenas com promessa de ganhos.
- Rentabilidade alta demais pode mascarar riscos estruturais fundamentais.
- Regulação e compliance são pilares que sustentam a confiança de longo prazo.
- A narrativa de sucesso pode funcionar — até que os números e a realidade do modelo sejam questionados.
A trajetória do Banco Master é um lembrete poderoso de que confiança e crescimento rápido precisam ser sustentados por fundamentos sólidos. Estratégias de marketing, narrativa e promessa de resultados atraentes só funcionam quando acompanhadas por transparência, governança e realidade econômica.
Esse caso também mostra como mercados sofisticados podem ser afetados pela combinação de promessa exagerada, regulação permissiva e desejo de retorno acima da média — e por isso merece atenção não só de investidores, mas de profissionais de marketing, gestão e finanças.